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加密国际之匙：全球各国政府怎么监管加密钱银？

时间: 2021-10-23 来源：极速科技

在区块链技能前期，加密钱银处于经济的灰色地带，其使用的共同性来历于监管的缺失。但随着金融安排进入该职业，区块链选用率飙升，监管者的危险核算方法也产生了改动。虽然世界各地的政府大多采纳了各种办法来冲击网络违法维护加密钱银的用户，但这项作业还远未完毕。鉴于此原因，关于该职业的出资者、企业和安排而言，了解政府怎么监管加密钱银与职业领导者以及两者怎么推进对话至关重要。

加密钱银界说
从技能上而言，加密钱银是由密码学保证的、由一个涣散式计算机网络实行的数字钱银。监管安排的首要使命是依据区块链之前的法令结构来解读和解说这项技能，经过答复基本问题将加密钱银归入现有财物类别。加密钱银是财物吗？法定钱银？出资东西？假如是的话，是哪一种？怎么纳税？矿机

界说的清晰往往取决于布景。在大多数国家，包含美国和英国，比特币等加密钱银被视为财物，而不是法定钱银。作为财物，加密钱银财物需求被纳税。在美国，这在某种程度上预示着美国国税局将加密钱银视为其他本钱财物，如股票和房地产，并相应征收本钱利得税、州税和联邦所得税。一起，因为加密钱银不合法定钱银，企业和服务安排没有责任承受它。许多公司，如Overstock和Tesla，现已测验承受比特币，而PayPal和Square等金融服务公司现已介入并成为加密钱银支撑者。

依据加密钱银是否被界说为产品或证券，产品期货买卖委员会（CFTC）或证券买卖委员会（SEC）在产品和证券法的结构内监督和监管加密钱银活动的才能各不相同。

在美国，加密钱银何时被视为产品或证券，仍没有清晰。关于产品论，CFTC曩昔曾表明，比特币和以太坊是产品，CFTC专员Dawn Stump最近发布了关于CFTC的监管监督安排怎么适用的攻略。专员Stump弄清说，CFTC没有监管产品的悉数权利（虽然它有某些法令权利，包含有权追查与产品有关的诈骗或操作活动的索赔），但关于产品的期货合约、杠杆加密钱银买卖和其他衍生产品而言，这将延伸到归于产品的加密钱银衍生产品，如比特币或以太坊的期货合约。

关于证券论，SEC主席Gary Gensler指出，Howey和Reves测验是其法令决议的理由。依据最常被引证的Howey测验，假如选项成果包含以下几种，那么其被界说为一项出资合同，进一步的，为一项证券：比特币矿机

资金出资

以一起企业为主体

有预期赢利

经过别人取得报答

而依据Reves测验，加密钱银的发行--在此情况下，相似于本票的发行，如初始硬币发行（ICO）--被以为是一种证券，除非契合七种破例情况之一，或许除不合法院决议添加一个新的破例。

虽然在一些十分详细的事例中，美国证券买卖委员会将加密钱银称为证券，例如在他们对Ripple Labs的案子中，但一般而言，主席Gensler对这个术语的使用是十分遍及的。例如，在2021年8月在阿斯彭研究所的一次讲演中，Gensler说，因为大多数买卖所供给超越100种不同的加密钱银的买卖，"在50或100个代币的情况下，任何特定渠道的证券数量为零的或许性恰当小"，"安稳币也或许是证券和出资公司。" Gensler主席还主张，一些数字财物或许代表 "依据证券的交流"，这归于SEC的共同监管准则，与适用于股票或证券债款东西等现金证券的规矩有少许不同。

因为不同的安排对特定品种的加密钱银存在差异化解说，依据它怎么与他们共同的安排使命相穿插，取决于详细情况，乃至或许有几十个相同有用的界说。但是，这些法规的方针是恰当共同的：保证对大众和监管安排的透明度，保证商场的完整性，包含保障系统免受网络违法和商场乱用，并维护出资者免受过度危险。以太坊矿机

关于加密钱银企业法规：开展现状
对加密钱银企业施行的最广泛的监管是依据金融举动特别作业组（FATF）提出的规范和主张。作为全球洗钱和恐怖主义融资的监督安排，FATF的首要方针是拟定全面的反洗钱和冲击恐怖主义融资（AML/CFT）操控办法，将其作为正式主张发布，并保证其成员管辖区实行其责任，施行和实行这些规范。依据FATF的网站，有200多个国家和司法管辖区致力于施行这些规范。

在美国，对恪守FATF的反洗钱/冲击恐怖主义规范至关重要的立法是《银行保密法》（BSA）。BSA要求一切钱银服务企业（MSBs）--任何促进钱银传输或交流的企业，包含加密钱银企业--施行了解客户（KYC）和反洗钱（AML）方案。这在某种程度上预示着，比如加密钱银买卖所、加密钱银自动取款机、货台（OTC）经纪人、保管供给商和点对点买卖所等加密钱银企业有必要在财政部担任实行BSA的局--金融违法法令网络（FinCEN）注册为MSB，并恪守BSA要求。

美国这些法规的中心功用，与FATF在全球范围内的反洗钱/冲击恐怖主义规范相同，均旨在堵截违法分子和恐怖分子清洗不合法资金的才能，并授权法令部分有用冲击金融违法。与任何新式的金融东西相同，违法分子已在探究加密钱银作为清洗不合法资金的途径。但是，假如有恰当的法规和KYC及AML操控，法令安排可选用区块链分析东西来追寻不合法加密钱银买卖到其现金流出点，向这些企业供给法令程序，并取得与相关加密钱银地址相关的KYC信息。但另一方面，假如不合法行为人在没有施行FATF规范的国家套现，信息或许无法追寻，该种司法套利对各种刑事查询都是极为晦气的。

出于这个原因，FATF每三年发布一次揭露声明，确认被以为不契合反洗钱/冲击赞助恐怖主义规范或存在战略缺点的国家和管辖区。

朝鲜和伊朗现在构成了FATF的 "黑名单"，即需求采纳举动的高危险管辖区，名单也包含彻底不契合FATF规范的国家。另一方面，FATF的 "灰色名单 "是被加强监控的管辖区，共有22个国家。这份名单对监管者、查询员和合规专业方面技能人员特别的重要，因为灰色名单上的国家要承受契合FATF规范的国家的强化尽职查询办法，这在某种程度上预示着他们有必要在答应任何买卖产生之前取得有关客户、资金来历和财富来历的额定信息。关于存在严峻、长时间缺点的司法管辖区，这些办法能够扩展到约束或制止金融买卖。该种监管担负严峻推进了合规性开展，因为它能够迫使不合规的国家简直彻底退出商场。

除了FATF之外，各国的监管环境往往有较大的不同。我国的改动或许是最有必要留意一下的。虽然曩昔有很多专门用于比特币挖矿的廉价电力，但我国政府本年早些时候挑选了制止挖矿；即便在2020年曾是世界上买卖量最大的加密钱银商场，现在我国也挑选了制止买卖。关于我国现在在2021年进行冲击的原因，有几个合理的解说。正如咱们Chainalysis亚太和日本区域的总经理Ulisse Dell'Orto所解说的那样，我国在开展央行数字钱银（CBDCs）方面存在数年的抢先优势，其或许以为比如比特币等去中心化加密钱银与自有的中心化替代品有竞争性。

其他几个国家与加密钱银也有相似的博弈联系，原因各有不同。以印度为例：2017年，财政部发表声明，将加密钱银等同于庞氏圈套；2018年，印度皇家银行（RBI）彻底制止加密钱银活动；2020年，最高法院撤销了该禁令；到2021年，在加密钱银选用指数中，印度由之前一年的第11位上升到154个国家的第2位。换而言之，虽然印度政府或许对加密钱银感到不满，但其公民在参加该国蓬勃开展的加密商场时却变得更自若。

还有部分国家的政府现已承受了加密钱银，将其视为将出本钱钱引进本国的一个时机。因而，这些国家将其监管结构的要点重视于税收优惠方面。例如，在白俄罗斯，至少到2023年，一切加密钱银活动都被宣告为免税。相比之下，在瑞士，加密钱银出资和买卖被视为免税的本钱收益，但每年仍要对具有的加密钱银和其他财物总额征收 "财富税"。

近期的监管活动
在美国，美国证券买卖委员会是环绕加密钱银监管对话的首要讨论者，作为法令安排也十分活泼。如前所述，美国证券买卖委员会的大多数监管举动都是依据Howey和Reves测验，确认虚拟财物是否是一种证券。这种法令机制初次使用于2017年，其时SEC裁决，依据Howey测验，Slock.it UG的代币/硬币发行是一种证券。尔后，美国证券买卖委员会对未注册的ICO提出了几十起投诉。

最近其曾提出要采纳相似的举动以阻挠首要加密钱银企业推出计息产品，如Circle Yield和Coinbase Lend--这两个项目后来都被无限期推迟了。许多人置疑，美国证券买卖委员会在经过拟定规矩正式确认其情绪之前，将持续以个案方法监管加密钱银事务。美国证券买卖委员会主席加里-詹斯勒(Gary Gensler)推进加大对加密钱银服务供给商的法令力度，他似乎是该举动的首要担任人，但美国证券买卖委员会的其他官员则主张采纳更慎重的做法。8月，当加密钱银买卖所Poloniex没有注册为国家证券买卖所或依据注册豁免运营，违反了《买卖法》第5条，美国证券买卖委员方案对其采纳办法时，美国证券买卖委员会专员Peirce对此表明对立，并表明她以为在他们与加密钱银买卖一切关的权利清晰之前，美国证券买卖委员会仍需清晰一些问题。

CFTC也曾多次行使其法令权。9月，它指令一个曾经供给保证金零售产品买卖的加密钱银买卖所付出125万美元的罚款，因为它没有注册为期货佣钱商。而就在上星期，它对其他加密钱银公司一共罚款4250万美元，原因有二：一是作为未注册的期货佣钱商运营，二是谎报他们的安稳币彻底由美元支撑。Dawn Stump委员随后表明，因为CFTC对许多安稳币的权利仅限于反诈骗和反操作的法令举动，而不是自动拟定规矩的全权，因而这一法令举动或许会在加密钱银用户中产生一种过错的安全感。

正在拟定的监管规矩
因为FATF是全球首要的反洗钱/冲击恐怖主义规范安排，它是当今加密钱银监管范畴最大的重量级安排之一。因而，其更新的攻略，估计在10月晚些时候发布，将或许对加密钱银职业产生严重影响。更新的攻略估计将清晰虚拟财物和虚拟财物服务供给商（VASP）的界说--包含这些术语怎么适用于DeFi和NFTs--FATF规范怎么适用于安稳币，以及与施行《数据搬运规矩》有关的攻略，FATF鼓舞成员司法管辖区将其扩展到加密钱银。

该规矩是在现下这一关键时刻提出的，欧盟委员会、英国财政部和FinCEN都在考虑《数据搬运规矩》提案。在咱们解读这些提案之前，咱们先对这一规矩进行解说：数据搬运规矩的意图是经过最大极限地削减大型加密钱银买卖的匿名性来阻挠洗钱。因而，它规则VASP有必要取得、持有并与其他VASP交流关于加密钱银转账的主张人和受益人的信息，而且具有必定的门槛。FATF主张以1,000美元/欧元/英镑为门槛，大多数提案都遵从这一规则。

欧盟委员会的提案则适用于虚拟财物服务供给商（VASP）之间超越1000欧元的加密钱银买卖。另一方面，英国财政部的提案适用于VASP之间超越1,000英镑的加密钱银买卖，以及从个人钱包到VASP的买卖。现在还不确认该提案是否会缩小规划，即只包含VASP之间的买卖。终究，FinCEN的主张设定了VASP之间仅250美元的门槛。这儿有必要要分外留意的是，这些主张没有被同意，很或许在收效前产生显着的改动。

另一个估计在10月底出台的监管攻略是美国财政部关于安稳币的陈述，估计该陈述将主张对安稳币发行商进行像银行相同的监管，并有相应的储藏和陈述要求。若国会不能施行一个令人满意的、相似银行的结构，拜登政府现已表明，他将选用FSOC[金融安稳监督委员会]"，一个担任监测金融系统危险的监管安排小组，以保证该主张的施行。换而言之，某种方法的安稳币监管立刻就要降临。

终究，本年夏天，美国参议院审议了一项1万亿美元的两党基础设施法案。该法案修正了一项条款，将如买卖所等加密钱银经纪人扩大至 "经纪人 "的界说，要求他们向国内税务局陈述用户的名字、地址和买卖活动的信息。加密钱银职业的从业人士表明忧虑，该界说的起草方法过于广泛，或许被解说为包含矿工、节点验证者或开发人员，他们无法取得所需的陈述信息。参议院曾企图修正界说，但终究没有成功。到现在，众议院没有经过立法，因而或许仍有时机修正此条款，但业内人士指出，此为一个杰出的演示，阐明改进环绕加密钱银的教育以及与立法者和方针拟定者触摸的重要性，两者可保证方针和法规对该职业有积极意义。

加密钱银职业怎么参加其间
鉴于加密钱银监管的广泛影响以及这一范畴令人惊叹的立异速度，加密钱银职业期望与监管安排协作以规划全新的、更有用的监管结构。因为前所未见的很多立异，传统的监管形式并不总是彻底适用，这并不代表该职业不能被有用监管，但环绕该范畴监管的审慎情绪仍十分必要。

咱们也信任在该范畴内存在着监管立异的时机。传统金融的透明度有待增强，监管安排若不直接向金融安排提出要求，则无法取得买卖数据，而区块链技能能轻松完成史无前例的透明度。这可促进监管安排自在的检查买卖，然后改动监管合规和监测的传统特点。

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