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金色调查 | 加密钱银市场为何对利率数据益发灵敏？

时间: 2022-02-02 来源：极速科技

加密钱银出资者正在注重美联储会议，关于利率、通胀数据以及微观经济方针的重视甚于早年。这背面也反响了加密商场与传统财物类其他相关越来越深。

与微观经济相关加深
面对不确定的微观经济局势，比特币从11月份的前史高点68991美元跌落近50%，一度跌至34000美元下方。以太币从4865美元的前史高点跌落超越50%，一度跌破2400美元。

比特币和以太坊的下挫与反弹显现出加密钱银商场的动摇性，但也反映出比特币渐渐的变多的遭到微观经济的影响。以太坊矿机

多个视点多个方面数据显现，自2020年年头以来，比特币价格对利率变得越发灵敏。依据国际钱银基金组织（IMF）发布的一项剖析，2017-2019年，比特币与规范普尔500指数的相关系数为0.01。而Refinitiv多个视点多个方面数据显现，2020年头以来，两者的动摇一向出现正相关，其相关系数从2021年9月的0.1升至现在的0.41。据悉，对该系数而言，0意味着没有相关性，1意味着两者动摇彻底同步。

IDX Digital Assets首席出资官Ben McMillan对此标明，比特币处于一个60/40类型的出资组合中，即将出资组合的60%分配给危险比较来说较高的股票、40%分配给债券的组织战略，因而“它开端对利率愈加灵敏，并不古怪”。

减缩购债的影响
在最近的美联储会议上，所有人都在重视3月份会议的利率信号，以及2022年开端施行量化紧缩的远景。而最近加密商场的跌势也遭到环绕利率、商场危险和美联储方针的忧虑推进，这样一些问题是近些天来导致股市和其他商场重复震动的原因。

Investing.com高档剖析师Jesse Cohen还标明，美联储料将加快减缩购债，并宣告下一年加快上调利率的信号，这在某一些程度上预示着加密钱银价格在未来几个月或许会面对进一步震动。利率上升往往会导致更剧烈的板块轮动，由于出资者会抛出加密钱银等高危险财物，转向更安全的财物，例如价值股。

此外，摩根士丹利全球研讨总监SimonBound约请全球高档剖析师一起建议2022年侧重重视出资争辩议题研讨会，其间一项议题包含低利率对加密钱银的影响。该议题指出，跟着全球加密钱银价值到达约3万亿美元，低利率情况下，依据加密钱银的买卖仍比现有付出体系本钱更高、危险更大、更不便利，零售客户或许将不会再优先选择加密钱银。

美元通胀或许充当了比特币的“推进者”，为了操控该国的通货膨胀，美国政府的方针是进步要害利率并改动将影响加密钱银和一些股票等危险财物的钱银方针。正如商场数据（包含融资利率）所标明的那样，买卖者现在正在跟随大趋势，并更多地出资于空头订单，而不是押注于反转。上述加强钱银方针也或许滋长商场看跌心情。

而在最近的数据上看，在美联储周三宣告保持隔夜利率不变后，比特币的价格在飙升至盘中高点 38820 美元。此外，美联储在会后声明中标明，或许会在 3 月中旬加息，但现在还没有详细的时刻表。人们遍及估计央即将宣告将开端加息的信号。美联储的鹰派改变被视为加密钱银和股票的最大阻力。

加密后续开展怎么？
鉴于加密出资的盛行与加密与微观经济和股票等相关情况。多家组织标明，比特币不再边际。2020年12月，加密钱银评级组织韦氏评级（Weiss Crypto Ratings）发推称，加密钱银将不再是边际钱银。它们将成为合适一般民众的金融。就像时刻的消逝相同，这是必定并且不行阻挠的。

同月，Finch Capital发布对欧洲金融科技2022年的猜测陈述阐明，Crypto/DeFi成为干流，企业选用Crypto和DeFi为加密全球遍及铺平了路途。1月1日，CNET对2022年加密猜测指出，加密将进一步成为干流。

IMF在最新陈述中进一步指出，更强的相关性标明比特币一向是一种危险财物。它与股票的相关性已高于股票与黄金、出资级债券和主要钱银等其他财物之间的相关性，这标明危险涣散收益与开始的预期比较有限。加密钱银商场和股票商场之间添加且相当大的联动和溢出标明这两种财物类别之间的彼此联络日益增强，这使得或许会损坏金融商场安稳的冲击的传递成为或许。IMF剖析，加密财物不再处于金融体系的边际。鉴于它们比较来说较高的动摇性和估值，它们添加的联动或许很快对金融安稳构成危险，特别是在广泛选用加密钱银的国家。因而，是时分选用一个全面、和谐的全球监管结构来辅导国家监管和减轻来自加密ECO的金融安稳危险了。

此外，美国最大的加密钱银买卖所Coinbase期望国会阻挠美国证券买卖委员会监督这一新式的职业，并别的为数字财物建立一个特别监督管理的组织。而美国证券买卖委员会主席根斯勒标明，该监督管理的组织将“十分活跃”地将数字钱银商场归入其出资者维护结构。美国SEC主席还标明，加密钱银商场没有监管将不会走向老练。

因而可预见的范围内，加密将取得更广泛的监管，在整个世界内的监管结构也将益发明晰。

加密还能增加吗？
即使最近行情大跌，但长时间出资者好像并不为所动。MicroStrategy首席财政官Phong Le标明，咱们对比特币的战略是买入并持有，所以假如咱们有剩余的现金流或咱们找到其他筹集资金的方法，咱们会持续将其投入比特币。MicroStrategy 本年将持续购买比特币，但现在尚不清楚它是否会比上一年购买更多；该公司没有出售该财物的方案。MicroStrategy还考虑在未来一两年内，假如商场变得更具流动性，购买比特币支撑的债券。

Cathie Wood旗下ARK基金以为，以太坊的市值将在未来10年超越20万亿美元。依据其研讨，以太坊或许替代许多传统的金融服务，ETH代币或许作为全球钱银进行竞赛。跟着金融服务向链上搬运，去中心化网络很有必定的概率会从现有的金融中介手中夺走比例。这一改变的受益者包含根底协议Ethereum和依据在以太坊构建的DeFi使用。

此外，在最近的一次采访中，彭博高档产品战略师 Mike McGlone标明，他以为比特币将在未来几周内避开兜售压力，而这将是 BTC 到达高达六位数价格的一年。他估计未来的比特币价格将到达 100000 美元。

值得一提的是，Crypto.com的一份陈述猜测，到2022年末，全球加密用户将到达10亿。该陈述得出的结论是，一些开展中国家仿制了萨尔瓦多的比如，并对加密职业采取了“更友爱的态度”，这在某一些程度上预示着“各国再也不行以忽视大众对加密职业日渐增加的爱好。”

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